Мрачный коктейль макроэкономических факторов сходится на биткойне, и рисковые активы ожидают “тяжелые” дни, предупреждают аналитики.

Биткоин (BTC) начинает новую неделю в тени углубляющегося геополитического кошмара, разворачивающегося в Украине.

По мере того, как растет возмездие за вторжение в Украину и макроэкономические последствия, криптовалюта все больше и больше пытается идти в ногу со временем.

В этом месяце возник любопытный парадокс. Несмотря на то, что инвесторы и те, кто непосредственно пострадал от войны, предположительно ищут безопасную гавань, это в основном не биткоин или даже стейблкоины.

Вместо этого акции, которые пострадали от санкций и их последствий, теперь являются основным ориентиром для динамики курса BTC/USD.

Таким образом, тренд для биткоина остается нисходящим, все в том же знакомом макродиапазоне, который характеризовал весь 2022 год.

Что может изменить ситуацию? Мы рассматриваем несколько факторов, за которыми стоит следить по мере развития беспрецедентного европейского конфликта.

Макросилы сигнализируют о нестабильной, “тяжелой” предстоящей неделе

Если отбросить исторические прецеденты, стало ясно, что фондовому рынку не “нравятся” нынешние военные действия в Европе.

На прошлой неделе потери росли, и глобальные акции потеряли в общей сложности 2,9 триллиона долларов. Добавьте к этому предупреждение о том, что индексы все еще кажутся дорогими для текущих условий, и картина среднесрочной перспективы начинает выглядеть явно неаппетитной.

Раскачивает лодку не только то, что уже произошло, но и новые санкции против России, среди которых есть серьезные проблемы, которые будут ощутимы только на более длительных временных отрезках, если они станут реальностью.

Среди них – запрет на импорт российской нефти, шаг, способный перевернуть глобальный статус-кво и вызвать сейсмический сдвиг в том, как экономика обеспечивает себя топливом.

“Если это произойдет. Я бы подумал, что существует высокая вероятность того, что акции сразу же упадут на фоне новостей”, – отреагировал популярный трейдер и аналитик Пентоши на новость об этой идее, которая появилась в выходные.

Пентоши уже забил тревогу по поводу дальнейшего роста акций, выдвинув концепцию, что событие типа краха на Уолл-стрит может привести к современному аналогу Великой депрессии.

Хотя это и экстремальный сценарий, тем не менее, пока конфликт остается неразрешенным, а последствия усугубляются, мало поводов для оптимизма.

По мнению Майка Макглоуна, главного товарного стратега Bloomberg Intelligence, внутридневная динамика биткоина означает, что предстоящая неделя действительно будет “тяжелой” для рисковых активов.

#Bitcoin May Revisit $30,000, But What of the #stockmarket? Down about 2% on Sunday morning 8am EST from Friday's close, Bitcoin is indicating another rough week for risk assets – pic.twitter.com/FEj7hLQ08j

— Mike McGlone (@mikemcglone11) March 6, 2022

Сравнивая BTC/USD с Nasdaq, в частности, в этом году, Макглоун не придерживался мнения, что единственный путь – вниз.

“Биткоин сталкивается с дефляционными силами после эксцессов 2021 года, но криптовалюта демонстрирует дивергентную силу”, – гласила часть комментариев в Twitter в пятницу.

CME создает условия для реванша на $40 000

Если это так, то в ближайшие дни биткоин-холдеров ожидает неспокойная обстановка.

Чувствительные акции в сочетании с резким ростом цен на сырьевые товары – атмосфера зарождающейся стагфляции, как говорят некоторые, – вряд ли создают благодатную почву для бычьих настроений.

Ночью в воскресенье BTC/USD упал до $37 592 на Bitstamp, достигнув самого низкого уровня с конца февраля и полностью уничтожив последующие достижения.

Еще большее разочарование вызывает тот факт, что все движение было повторением предыдущего, что закрепило текущий ценовой диапазон как более определенную поддержку и сопротивление.

Взгляд на дневной график Markets Pro и TradingView показывает, насколько устойчивым был диапазон – чтобы выйти из него, необходим прорыв выше годового открытия на уровне $46 200.

Однако, по мнению трейдера Мэтью Хайланда, ближайшая картина говорит о том, что такое движение маловероятно.

“Биткоин упал ниже критической зоны поддержки”, – предупредил он в понедельник, показав различные ценовые уровни, которые, по его мнению, являются поддержкой и сопротивлением в этом диапазоне.

#Bitcoin has fallen below the crucial support zone: pic.twitter.com/nmBTby77um

— Matthew Hyland (@MatthewHyland_) March 7, 2022

Последняя из них – около $39 600 – совпадает с ценой закрытия в пятницу на фьючерсном рынке биткоина CME Group.

Учитывая склонность биткоина возвращаться к уровням закрытия пятницы на следующей неделе, область чуть ниже $40 000 может стать центром внимания в понедельник, заложив основу для флета поддержки/сопротивления, если быки наберут силу.

“Биткоин демонстрирует отличную динамику, но в конечном итоге он вернется к цене закрытия CME в пятницу вечером”, Михаэль ван де Поппе.

В последующем твите ван де Поппе присоединился к Макглоуну в прогнозе “волатильной” предстоящей недели.

Трейдеры готовятся к двойному удару по CPI и повышению ставок

Куда бы делось нынешнее повествование без темы инфляции?

То, что начиналось как “временное” явление, в этом году превратилось в краеугольный камень экономического ландшафта, что многие участники криптоиндустрии предсказывали заранее.

Федеральная резервная система теперь увязла в этом и подвергается критике за то, что не смогла действовать достаточно быстро.

Таким образом, несмотря на последствия для России, законодатели рассматривают возможность повышения ставки в этом месяце, а решение будет принято 16 марта. До этого напряженность в отношении биткоина может усилиться, поскольку ставки, сделанные в последнюю минуту, заставляют трейдеров гадать об исходе для рисковых активов.

Mr. Market is saying no to a 50bps rate hike in March and yes to a 25bps hike – that means that the risks headed into this month's Fed meeting are (imo):

A) No hike = #BTC to $50k ++
B) 50bps hike = Bitcoin to mid 30ks
C) 25bps hike = Bitcoin continues to slowly trend higher pic.twitter.com/IA1EjlV5lJ

— tedtalksmacro (@tedtalksmacro) March 1, 2022

Если повышения ставки на 25 базисных пунктов будет достаточно для сохранения статус-кво для биткоина, то, возможно, оно уже слишком поздно.

До объявления ФРС должны выйти последние данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США. Любое значительное отклонение от прогноза может нарушить хрупкий баланс.

В прошлом месяце индекс CPI уже достиг 40-летнего максимума и стал печально известным, поскольку биткоин совершил несколько фальшивых движений в течение нескольких часов после выхода ежемесячных данных.

Экстремально, но недостаточно экстремально?

Знакомое лицо показывает, насколько сильно пострадали настроения криптовалют в последние дни.

Когда BTC/USD упал с верхней границы своего диапазона, индекс страха и жадности криптовалют упал вместе с ним, вернувшись в зону “крайнего страха”.

Бычий рост в начале марта хорошо виден на индексе, который более чем удвоил свой нормализованный показатель настроения и достиг 51/100, а затем снова потерял его и достиг всего 22/100.

Fear & Greed использует корзину факторов для отображения настроения криптовалют и в настоящее время предполагает, что есть возможности для дальнейшего ухудшения, поскольку локальные низы рынка обычно сопровождаются оценкой около 10/100.

“Это рынок с короткими перспективами, то есть горизонт может быть несколько дней, и настроения меняются”, – добавил ван де Поппе о текущей ситуации.

Подтрунивая над слабыми руками, популярный трейдер Crypto Daan утверждает, что даже обвал до $20 000 не станет для биткоина серьезным нарушением тренда на достаточно длинных таймфреймах.

“Бэктест до 20 000, технически это было бы совсем не плохо. Не очень хорошо для настроения, но технически хороший бэктест”, – написал он в Твиттере в воскресенье.

Резервный риск входит в зеленую зону

Насколько “на грани” находятся ходоки?

Как всегда, существует четкая грань между долгосрочными и краткосрочными инвесторами в BTC, причем первые все еще упорно переживают спад с исторических максимумов.

Одним из ключевых показателей, подтверждающих мнение о том, что доверие к биткоину не соответствует цене, является показатель Reserve Risk.

Созданный в 2019 году, показатель Reserve Risk сопоставляет настроения и цену, показывая, когда следует инвестировать, чтобы иметь хорошие шансы получить то, что аналитический сайт LookIntoBitcoin называет “запредельными” доходами.

В настоящее время BTC/USD возвращается в зеленую зону “покупать”, указывая на то, что условия снова благоприятствуют долгосрочным инвесторам – высокая уверенность и низкая цена.

“Сейчас он входит на территорию value btfd на макро-таймфреймах, поскольку цена движется вниз”, – прокомментировал “очень полезные” данные Reserve Risk создатель LookIntoBitcoin Филипп Свифт.